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Deutsche Postbank akkumulieren
20.02.2009
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Pierre Drach und Markus Armer, raten unverändert zum Akkumulieren der Deutschen Postbank-Aktie (ISIN DE0008001009 / WKN 800100).
Die Deutsche Postbank habe vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2008 präsentiert. Demnach habe ein Nettoverlust in Höhe von 821 Mio. Euro ausgewiesen werden müssen. Trotz eines starken Zinsüberschusses (+11%) hätten sich die Gesamterträge um 46% auf 2,29 Mrd. Euro reduziert. Die Tier 1-Kapitalquote gemäß Basell II habe sich zum 31.12.2008 auf 7,4% belaufen. Damit weise der Konzern, trotz der Kapitalerhöhung im Schlussquartal 2008, eine schwache Kapitalausstattung auf. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten eine weitere Kapitalerhöhung in diesem Jahr nicht ausschließen.
Die Geschäftsführung habe mitgeteilt, sich mehr auf das Privat- und Firmenkundengeschäft zu konzentrieren, was die Analysten begrüßen würden. Zudem wolle man die Risikopositionen weiter reduzieren.
Hinsichtlich der schwachen Wirtschaftsaussichten würden die Analysten für 2009 mit weiteren Belastungen für das Finanzanlageergebnis rechnen. Sie hätten ihre Schätzungen überarbeitet und würden nun für 2009 ein EPS von 1,39 Euro (bisher: 2,35 Euro) und für 2010 von 1,72 Euro (bisher: 2,39 Euro) prognostizieren.
Bei einem unveränderten Kursziel von 10,00 Euro votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit "akkumulieren" für die Deutsche Postbank-Aktie. (Analyse vom 20.02.2009) (20.02.2009/ac/a/d)
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